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科创板挂什么价格?科创板拒绝涨停板扫货!一档最多浮动2%

时间:2021-07-30 01:27:02

记者王晓宇

如果创板股上市的前五个交易日没有涨幅限制,投资者有钱就能任性吗? 五笔交易日后能在升降板上挂巨大的发票,瞬间清理吗?

上述问题的答案都一样。 不行。

创板的有效报价范围与主板不同,随意报价可能会被视为订单无效,被交易所拒绝哦。 如果您想知道原因,请阅读以下规则。

首次明确

有效申报价格范围

今天,上海证券交易所正式发布了《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》 (以下简称《细则》 )。 针对科技创板企业和投资者的特点,上海证券交易所设立了有效的申报价格范围、盘中暂停机制、通过市价申报保护限价等交易机制。

在科创板股份连续投标阶段,投资者限价申报应符合有效申报价格范围的要求。

那么,什么是有效申报价格范围呢?

细则规定在连续竞价阶段的限价申报符合以下要求。

(一)购买申报价格不得超过购买基准价格的102%;

(二)出售申报价格不得低于出售基准价格的98%。

其中,买入(卖出)基准价格为即时明确的最低卖出)最高买入)申报价格; 没有即时公布的最低出售(最高出售)的申报价格的,视为即时公布的最高出售)的申报价格; 如果没有即时公布的最高买入(最低卖出)的申报价格,则最新的交易价格——当天未成交,即为上一收盘价。

开市期间临时停业阶段的限价申报,不适用本条前两条规定。

真麻烦,有木有! 看到这样复杂的细则,编辑的心几乎崩溃了。 所以,有效申报报价的范围到底是什么,和我有什么关系?

这是很大的关系呢。

请知道限价委托是目前a股投资者在订单交易中使用最多的委托方式。 投资者在下单时自己输入委托价格的操作模式称为限价委托。 如果习惯了限价委托,就必须了解有效的申报价格范围。

另外,白话讲,投资者申报购买时,如果申报价格在购买基准价格的102%以下,则申报有效; 投资者申报出售时,如果申报价格不低于出售基准价格的98%,则申报有效。

还是读不懂? 编辑手上有真相真是太好了!

有效申报价格范围的计算标准具体分为以下五种情况。

1、即时明确的一价买入和一价卖出均有申报时,投资者的买入申报价格不得低于一价买入的102%,卖出申报价格不得低于一价买入的98%。

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在上图所示情况下,投资者可以以10.21元以下的任何价格申报购买。 也就是说,投资者在交割时有报价上限,为10.21元,没有价格下限。

另一方面,如果出售股票,则需要以9.80元以上的价格申报出售。 也就是说,出售清单有报价下限,9.8元,没有价格上限。

2、有及时明确的一价买入申报,无一价买入申报的,投资者的买入申报价格不得超过一价买入的102%,卖出申报价格不得低于一价买入的98%。

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在上图所示情况下,投资者的购房申报价格不得低于10.20元(10.00*102% )、出售申报价格为9.80元) 10.00*98% )。

3、如无及时明确的一价买入申报,有一价卖出申报,投资者的买入申报价格不得超过一价卖出的102%,卖出申报价格不得低于一价卖出的98%。

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在上图所示情况下,投资者的购房申报价格不得低于10.21元(10.01*102% )、出售申报价格为9.81元) 10.01*98% )。

4、即时明确的收购价和卖价均未申报的,投资者的收购价不得超过最新交易价的102%,卖价申报价不得低于最新交易价的98%;

例如,买一价和卖一价无申报时,如果最新成交价为10.00元,则投资者的购房申报价不得超过10.20元(10.00*102% ),卖出申报价为9.80元) 10.00*98% )。

5、股票当天未成交,且既未买入也未申报卖出单价的,投资者认购申报价格不得超过前收盘价的102%,卖出申报价格不得低于前收盘价的98%。

例如,在当天无成交、无买无卖无申报的情况下,如果前收盘价为10.00元,投资者的购房申报价格超过10.20元(10.00*102% ),卖出申报价格为9.80元) 10.00*98% ),则超过

值得一提的是,有效申报价格范围通过上海证券交易所交易系统的前端控制方式实现,无效申报一旦进入交易系统将被拒绝。

一旦大幅度偏离市场价格的高价买入和低价卖出订单进入市场,就会与大量库存订单积极成交,市场流动性瞬间减少。 因此,设立有效申报价格范围,可以避免上述订单进入市场,有助于减少市场流动性的瞬间大量消费,防止股价瞬间大幅波动。

根据上海证券交易所上海市主板过去的交易数据,只有0.49%的订单和0.64%的账户申报价格范围超过2%。

因此,如果将价格申报范围定为2%,预计只会影响极少量的订单和账户。 有效的申报价格范围只限制明显偏离市场价格的异常高价交易和异常低价交易,不影响具有正常交易意图、具有合理投资逻辑的交易行为。

证券公司经纪业务的老手表示,限制明显偏离市场价格的申报行为有助于维护市场交易秩序。 设定有效的出价范围,也可以有效抑制瞬间的“顶板”“顶板”等极端情况,有利于市场波动更加缓和,引导合理投资,维护投资者的合法权益。

“从实际运用来看,在市场价格可以买入的情况下,以比市场高很多的价格买入,不符合一般投资者的交易逻辑,也不排除有恶意拉升股价的意图。 出售申报时的情况也类似。 ’上述证券公司的人进一步分析了。

设置30%、60%

两档停牌机制

对于科创板股上市后的前5个交易日等没有价格涨幅限制的交易日,细则规定盘中出现以下3种异常波动情况时,将采取临时停牌的安排。

(一)没有价格涨幅限制的股票盘价比当日开盘价格首次上涨或下跌达到30%以上的。

(二)没有价格涨幅限制的股票盘价比当日开盘价格首次上涨或下跌达到60%以上的。

(三)中国证券监督管理委员会或者本认定属于光盘异常波动的其他情形。

关于暂停的时间,细则规定,一盘暂停的持续时间为10分钟; 如果停止时间达到14336057,当天向14336057重新发卡; 光盘暂停期间,可以继续申报,也可以取消申报。 也可以对重新挂牌时收到的申报进行集合竞价中介。

由此可见,科学创板的临时秒表的结构与主板现行规则有很大不同,不会“秒表”到最后。 在单个交易日内,科创板的股票将在单个方向最多2次共20分钟,双向最多4次共40分钟内秒表。

业内人士认为,对暂停科创板的安排,是统一考虑防止过度投机和保障市场交易连续性的结果。

为了尽量减少对市场交易连续性的影响,将国际通行的盘中暂停时间设定为5分钟至15分钟,科创盘中暂停时间设定为10分钟,市场参与者可以有更多的交易时间充分进行游戏,充分发挥市场的连续定价机制

根据上海证券交易所的统计,a股2009年至2013年新股上市首日,没有价格涨幅限制的股票中,盘中股价涨幅超过30%的比例不足10%,超过开盘价涨幅60%的比例不足5%。

因此,科创板可以将触发盘中暂停的股价波动阈值设为30%和60%,将停牌股数控制在较为合理的区间。

可自主设计

市价申报的“底线”价格

有效报价范围的规则太复杂了,不能使用吗? 没关系。 这里还有一个规则简单,成交更快的订单方式。 ——市价申报保护限价。

根据细则,在连续竞争阶段,投资者可以按市价申报,申报内容可以包括投资者可以接受的最高买入价(买入保底价)或最低卖出保底价)。

在市价申报模式下,委托单向交易所报告时没有委托价格,进入交易所后,以实时5阶段行情成交。

但是,在行情变化过快的背景下,买入价格的投资者很难控制。 通过市价申报限价保护方式下单,投资者买入申报的成交价格或转移价格不会高于保护价,卖出申报的成交价格或转移价格也不会低于保护价。

举一个例子:

某科创板公司目前股价10元,投资者下单瞬间实时5档行情在10元至10.5元之间,客户认为该区间价格合适,决定以5档行情成交,以市价委托方式下单。

但是,由于市场过于火爆,许多投资者率先成交。 在该客户名单到达交易所主机之前,5档行情价格可能为15元、17元、18元、19元、20元,在这5档行情中成交的仓储建设成本与客户预期相差甚远。

这种现象不会发生在主板上。 因为主板实行10%的涨幅限制,日最高振幅只有20%。

但是,科创板企业上市后的前五个交易日未设立价格涨幅限制,此后涨幅比例达到20%,单日涨幅达到40%。 投资者的交易风险明显高于主板。

“如果行情变化很快,最终的成交价格将与客户的预期相差很大。 ”一位上海证券公司运营部相关人士解释说,如果投资者利用市价申报“限价保护”,投资者可以在迅速买入的基础上进一步抑制成本。

返回上述例子。 客户在以“best 5档即时成交剩余取消申报”的方式下单的同时,下单时将保护价设定为10.5元,实时股价超过10.5元,订单即失效。

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